Možná jste viděli ty billboardy „WE BUY GOLD“ podél dálnic. Nebo epizodu South Parku, která si z těchto míst utahuje.
Každopádně vás asi zajímá, zda je nákup a skladování zlata jako investice legitimní — a jak to udělat správně.
Rozhodně ano, a nákup fyzického zlatého slitku je pouze jedním ze tří hlavních způsobů, jak investovat a profitovat ze vzestupu cen zlata.
Pojďme si tedy projít všechny tři možnosti, výhody a nevýhody každé z nich a zvážit, zda byste vůbec měli do zlata investovat.
Zlaté slitky
Začneme zlatými slitky. Víte, doslova zlato. To, v čem si oblíbení postavy, jako Goldmember nebo Skrblík McKachna, rádi koupali, když bezohlední miliardáři ještě bavili.
Termín „slitek“ označuje drahý kov, který je slité do tyčí, ingotů nebo mincí. Slitky jsou v podstatě zaměnitelnou, převoditelnou „měnou“ drahého kovu, s vyrytím hmotnosti přímo do kovu.
Aby bylo zlato považováno za skutečnou investici, musí být slitek 99,5 % čistý — cokoli méně čisté může být těžké opět prodat, takže dejte pozor, abyste nekoupili „bludné zlato“.
Tyče, ingoty a mince o čistotě 99,5 % se považují za slitky. Šperky nikoli.
A „ingot“ je jednoduše zlatá cihla ve tvaru klasického lichoběžníku, jaký známe z filmů (nebo z reálného života, pokud máte na to).
To je tedy slitky — fyzické zlato tvárné do cihel nebo mincí, které se snadno kupují a prodávají.
Jak ale zlato nakoupit?
Jak koupit zlaté slitky
Mezi lety 1879 a 1933 jste si za své americké dolary mohli koupit zlato u Federální rezervy. FDR to však zrušil v roce 1933 a Nixon definitivně uzavřel „zlaté okno“ v roce 1971.
Dnes si investoři mohou kupovat slitky od důvěryhodných online prodejců.
Někteří lidé kupují zlato v zastavárnách, ale snadněji tam najdete šperky než slitky, které se těžko odhadují. Proto je pro začátečníky nejlepší držet se osvědčených prodejců.
A jaké slitky koupit?
Mnoho expertů doporučuje American Eagles, které jsou garantovány federální vládou — to znamená, že prodejci je musí odkoupit zpět a nemohou vás ošálit.
„Když koupíte Eagles, jsou velmi likvidní, jsou mezinárodně uznávané,“ napsal Mike Clark, prezident a generální ředitel Diamond State Depository, pro CNBC. „Když je někdy vyzvednete a vezmete ke sběratelskému prodejci mincí, koupí je vám bez výjimky přímo na místě.“
A konečně skladování. Stručně řečeno, nesnažte se zlato skladovat doma — je příliš snadné o něj přijít nebo ho nechat ukrást, a po vašem investičním portfoliu by nezůstalo nic. Místo toho zvažte bezpečnostní schránku v místní bance. Cena je typicky 20 až 50 dolarů ročně a klid na duši za to stojí.
Nákup zlatých slitků: Výhody a nevýhody
Výhody
- Snadné online zakoupení
- Nejpřímější forma investice do zlata
- Máte své vlastní zlato fyzicky v ruce
Nevýhody
- Doručení, pojištění a skladování mohou snížit zisk
- Fyzické zlato se může ztratit nebo být ukradeno
- Jízda do banky nebo k prodejci snižuje likviditu
Zlaté futures kontrakty
Zlatý futures kontrakt je dohoda koupit zlato za stanovenou cenu k určitému datu v budoucnosti.
Řekněme, že zaplatíte 10 dolarů za kontrakt, který vám dovolí koupit unci zlata za 1000 dolarů 10. září. Pokud cena zlata vzroste na 1500 dolarů před tímto datem, jiný investor by vás mohl chtít koupit váš kontrakt za 100 dolarů, aby si koupil zlato za 1000 dolarů. Takže desetinásobíte svou investici, aniž byste museli koupit fyzické zlato. Skvělé!
Na druhou stranu obchodování s futures může být velmi riskantní a komplikované. Jako černá sjezdovka obchodování, futures často „spálí“ mnoho začátečníků, protože jedna špatná transakce může znamenat velké propady. Před zvážením futures, ať už zlatých nebo jiných, se poraďte se svým finančním poradcem.
Jak koupit zlaté futures
Obecně platí, že pokud broker podporuje futures, podporuje i zlaté futures.
Zlaté futures se konkrétně obchodují na trhu COMEX New York Mercantile Exchange (NYMEX). Nejoblíbenější kontrakty jsou na 100 trojských uncí (v dnešních cenách asi 173 390 dolarů), ale existují také kontrakty na 50 a 10 trojských uncí. (Trojské unce jsou speciální měrná jednotka pro drahé kovy, 1 trojská unce = 1,09714 tradiční unce).
Možná vám číslo ilustruje, proč jsou futures tak riskantní — jsou levné na koupi, ale zavazují vás k potenciálním platbám až 173 390 dolarů v blízké budoucnosti. Přistupujte k nim opatrně!
Zlaté futures: Výhody a nevýhody
Výhody
- Nízké vstupní náklady (některé kontrakty se obchodují za pouhých 2,25 dolarů)
- Delší obchodní hodiny (většina futures se obchoduje 24 hodin denně, pondělí až pátek)
- Nemusíte držet fyzické zlato (alespoň do doby expirace kontraktu)
- Může přinést vysoké výnosy v krátkém čase
Nevýhody
- Strmá křivka učení
- Obecně považovány za spekulativní a velmi těžké načasovat trh
- Vysoké riziko ztráty pro nováčky
Akcie a ETF spojené se zlatem
„Akcie zlata“ je obecný výraz pro akcie nebo ETF, jejichž hodnota souvisí s aktuální tržní cenou zlata.
Mezi tyto akcie patří například:
- Společnosti těžící a zpracovávající zlato
- Firmy zabývající se „průzkumem zlata“ (tedy hledáním nových nalezišť)
- ETF, které zahrnují společnosti těžící, zpracovávající a hledající zlato
- ETF, které sledují aktuální cenu zlata (některé jsou dokonce kryté skutečnými zásobami slitků)
Zde je pár příkladů známých akcií a ETF na zlato:
- Barrick Gold (NYSE: GOLD) je těžební společnost s doly na zlato a měď v 18 zemích. Investoři jsou optimističtí, protože doly mají stále velkou zásobu a firma si před růstem cen v roce 2022 zajistila velké množství surovin.
- SPDR Gold Shares (NYSE: GLD) je největší fond fyzicky krytý zlatem na světě. Jedna akcie představuje jednu desetinu unce zlata, takže když koupíte 10 akcií, vlastně vlastníte 1 unci zlata. Nelze si ji fyzicky vzít, ale můžete je obchodovat jako skutečné zlato a cena akcií SPDR je konstruována tak, aby se držela v rámci 1 % ceny zlatých slitků.
- VanEck Gold Miners ETF (NYSEARCA: GDX) zahrnuje 56 různých těžebních společností. Staré investiční přísloví říká, že během zlaté horečky je lepší investovat do lopat než do zlata samotného. Pokud s tímto názorem souhlasíte, GDX může být nejlepší „lopatový ETF“ na trhu.
Obecně platí, že akcie a ETF zlata následují cenu zlata. Někdy ji dokonce překonají; když cena zlata vzrostla mezi lety 2008–2011 o 300 %, akcie GDX vzrostly o 400 %.
Celkově nabízí nákup akcií zlata pohodlnější a nepřímou možnost investice do tohoto drahého kovu. Můžete sice nezískat plný přínos z prudkého růstu ceny zlata, ale nepřímá expozice pomáhá rozložit riziko.
Jak koupit zlaté akcie a ETF
Pohodlí je hlavní výhodou obchodování se zlatými akciemi a ETF. Nic nemusíte posílat poštou, není třeba bezpečnostní schránky ani složité futures kontrakty.
Akcie a ETF zlata můžete koupit prakticky kdekoliv, kde se obchodují běžné akcie a ETF.
Zlaté akcie a ETF: Výhody a nevýhody
Výhody
- Snadno se nakupují, prodávají a obchodují na běžných brokerských platformách
- Umožňují diverzifikaci a nepřímou expozici ke zlatu
- Investujete i do „výrobců lopat“, kteří někdy rostou rychleji než samotné zlato
Nevýhody
- Není tak odolné a nezávislé na recesi jako samotné zlato
- Akcie ETF často ztratí přímou vazbu na cenu zlata
- Těžební společnosti nemusí být nejvíce ESG a společensky odpovědné investice
Má smysl investovat do zlata?
Nyní když znáte možnosti, měli byste do zlata vůbec investovat?
Hlavním důvodem, proč investoři kupují zlato, je vnímání bezpečného uchovatele hodnoty v nejistých časech. Řekněme, že inflace v USA nebyla letos 9 %, ale 900 %. Co uděláte, abyste ochránili své celoživotní úspory?
Po staletí zní odpověď „převeďte své peníze na zlato“. Hodnota zlata přežila padání říší, kruté recese a další nepřízně, protože lidstvo mu přiřazuje umělou hodnotu přes 2500 let a není nic, co by to změnilo.
Pro ilustraci to lidé často přirovnávají ke krytému parkovišti během kroup: místo, kde zaparkujete své „aktivum“ (tedy auto), aby bylo chráněno, dokud bouře nepřejde.
Podívejte se na hodnotu zlata od roku 1993 a zkuste najít, kdy a proč začali lidé „parkovat“ ve „vytápěném garážovém stání“.
Zajímavé je, že lidé v tom parkovišti zůstali i po odeznění bouře. Podle studie Federal Reserve Bank of Chicago: „V prvních letech vzorku byla variace inflace či inflacních očekávání nejdůležitějším faktorem pro reálnou cenu zlata. Od roku 2001 však dominují dlouhodobé reálné úrokové sazby a pesimismus ohledně budoucí ekonomické aktivity.“
Takže zlato není jen ochranou proti inflaci či úrokovým sazbám — je to ochrana proti pesimismu. „Pesimismus“ je samozřejmě těžké změřit, což vysvětluje, proč je časování zlata tak složité.
Abychom to shrnuli — koupit zlato v roce 2022?
Pokud jste pesimističtí – nebo si myslíte, že většina ostatních je – trochu zlata může dávat smysl. A i když jste optimističtější než ostatní, někteří investoři drží zlato jen kvůli diverzifikaci. Neprospěje vám mít něco, co je relativně stabilní a nevklesá s trhy.
Výhody investování do zlata
- Potenciální ochrana před inflací
- Zlaté akcie a ETF nabízejí pohodlné, nepřímé způsoby investování
- Nákup fyzického zlata má nepopiratelný šmrnc
Nevýhody investování do zlata
- Zlato nevyplácí úroky
- Časování trhu může být extrémně těžké a spekulativní
- Fyzické zlato je obtížné koupit, skladovat a přeměnit zpět na hotovost
Závěr
Na konci dne je zlato jen jedním z možných stavebních kamenů diverzifikovaného a zdravého investičního portfolia.
Pokud chcete mít přehled o všech možnostech, existuje mnoho zdrojů, které vám pomohou začít investovat.